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蒲公英pt站网址|信达国际:海昌海洋公园短线目标价2.3元 潜在升幅

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蒲公英pt站网址,因素:

i) 海昌海洋公园集团为全国最大的海洋主题公园运营商,共营运8个主题公园。集团的主题公园相关收入于2017年录得13%增长,符合预期;

ii) 集团的上海项目预计于2018年8月开始试业,而三亚项目则计划于2018年11月开业,预期2019年两个项目将贡献约15亿人民币收入;此外,国务院新近发布《关于支持海南全面深化改革开放的指导意见》,将实施更加开放便利的离岛免税购物政策,并增加国际航班数量,有利集团三亚项目的表现;

iii) 集团现价相当于约9.5倍的2019年EV/EBITDA,与国际同业的估值水平相约,但由于上海及三亚项目开业初期利润率较低,日后使用率上升时,利润有望显著提升;

iv) 股价近日集中于2.00-2.20港元之间窄幅整固,14日RSI维持于50以上,有利股价向上窄破,建议趁机吸纳